بازگشت پتروشیمی‌ها به صدر

انرژی و نیرو - گروه پتروشیمی با بازگشت به ظرفیت‌های نرمال تولید و بهبودِ جریان فروش، تحول در گزارش‌های ۶ ماهه را تجربه خواهد کرد. این بازگشتِ ظرفیتی، نه تنها منجر به جهش‌های درآمدی در شرکت‌هایی نظیر جم و آریاساسول شده، بلکه پتانسیلِ تحقق سود‌های فراتر از پیش‌بینی‌های محافظه‌کارانه را فراهم کرده است. در ادامه، به بررسیِ روندِ چشمگیرِ فروش در سه شرکتِ جم، آریاساسول و شگویا می‌پردازیم؛ شرکت‌هایی که با مدیریتِ بهینه در موجودی انبار و بهبودِ روند تولید، در حال بازتعریفِ ارزشِ ذاتی خود هستند.

به گزارش انرژی و نیرو، گروه پتروشیمی با بازگشت به ظرفیت‌های نرمال تولید و بهبودِ جریان فروش، تحول در گزارش‌های ۶ ماهه را تجربه خواهد کرد. این بازگشتِ ظرفیتی، نه‌ تنها منجر به جهش‌های درآمدی در شرکت‌هایی نظیر جم، نوری و آریاساسول شده، بلکه پتانسیلِ تحقق سود‌های فراتر از پیش‌بینی‌های محافظه‌کارانه را فراهم کرده است. در ادامه، به بررسیِ روندِ چشمگیرِ فروش در سه شرکتِ جم، نوری، آریاساسول و شگویا می‌پردازیم؛ شرکت‌هایی که با مدیریتِ بهینه در موجودی انبار و بهبودِ روند تولید، در حال بازتعریفِ ارزشِ ذاتی خود هستند.

در این گروه پتروشیمی جم عالی بود. در این شرکت تقریبا ۳ ماه است که تولید به روند نرمال (حوالی ۸۰% ظرفیت) رسیده و این ماه با صادرات پلی‌اتیلن جهش درآمد داشت و رکورد زد. جم در بهار ۸.۱ همت فروش داشت و ۳ تومان سود ساخت. در تابستان فروش تیر ۶.۶ همت، مرداد ۹.۷ همت و شهریور با جهش خوب به ۱۷.۸ همت رسید. جمعا ۳۴.۱ همت و طبیعتا این رشد بیش از ۴ برابری در بهار منجر به تحقق سود قوی شرکت در دوره ۶ ماهه خواهد شد؛ و نکته پایانی اینکه شرکت موجودی انبار خوبی دارد و هر خبر مثبتی از ناحیه رفع محاصره می‌تواند عاملی برای جهش فروش در نیمه دوم سال باشد. در بازار برخی صحبت از سود ۱,۱۰۰ تا ۱,۲۰۰ تومانی شرکت برای امسال می‌کنند.

آریاساسول دیگر شرکتی بود که با رشد فروش شهریور سهامداران را شاد کرد و نشان داد که فرآیند تولید در حال بازگشت به شرایط نرمال است. آریا بهار را ۵.۶ همت (عمدتا از محل موچودی انبار) و ۳۵ تومان سود خالص پشت سر گذاشت. در تیر فروش ۴.۶ همت، مرداد ۷.۵ همت و در شهریور رکورد فروش ۸.۶ همت ثبت شد؛ بنابراین مجموع درآمد شرکت در تابستان ۲۱ همت بوده و به نظر برایس امسال قابلیت تحقق کف سود ۶۵۰ - ۷۰۰ تومانی را داشته باشد.

گزینه سوم که به شکل جدی متحول شده، شگویا است. شرکتی که در بهار ۸.۲ همت فروش زد و ۱ تومان سود ساخت! تابستان را با فروش ۱.۵ همت در تیر آغاز کرد. مرداد با جهش عالی به ۷.۱ همت رسید و در شهریور از رکورد ۸.۴ همت رونمایی کرد. مجموع درآمد شرکت در تابستان ۱۷ همت بوده و تحلیل‌ها نشان می‌دهد که شگویا برای امسال قابلیت رسیدن به سود ۱۴۰ تومانی را دارد؛ هر چند که در بازار اعداد بالاتری مطرح می‌شود.

گزینه چهارم، پتروشیمی نوری است که نسبت به بهار متفاوت ظاهر شد. این شرکت در شهریور رکورد فروش ۴۱ هزار میلیارد تومانی را ثبت کرد. در تیر و مرداد به درآمد ۱۴ و ۱۸.۳ همت رسیده بود؛ بنابراین جمع فروش تابستان به ۹۴ همت رسیده که بیش از ۲ برابر بهار امسال است. گفتنی است، نوری در بهار امسال با ۴۴.۴ همت فروش، ۱۸۱ تومان محقق کرده بود و حالا با این فروش و افزایش نرخ‌ها، هیچ بعید نیست که در تابستان بیش از دوبل فصل بهار سود بسازد!

گزینه پنجم، پتروشیمی مارون است که در شهریور نزدیک به کل فصل بهار فروش داشته است. مارون بهار را با ۱۷.۵ همت فروش و ۲۹ تومان سود خالص پشت سر گذاشت. در تابستان به درآمد ۳۸.۳ همت رسید که ۱۵.۵ همت آن در شهریور محقق شده بود. البته مارون بخشی از سود را در دوره ۱۲ ماهه به کمک تقسیم سود در پتروشیمی لاله شناسایی می‌کند. در کل مارون سهم خوبی است، اما به نظر قیمت در این نقاط کمی تند است و شاید برای خرید جذابیت سابق را نداشته باشد.

در اوره‌سازان، کرماشا تابستان موفقی را پشت سر گذاشت. شرکتی که در بهار ۲.۹ فروش زد و ۱۰۴ تومان سود ساخت. تابستان را با فروش ۲.۶ همت در تیر آغاز کرد. مرداد به ۴.۸ همت رسید و در شهریور عقبگرد داشت و ۲.۲ همت فروش ثبت کرد. مجموع درآمد شرکت در تابستان ۹.۶ بوده که بیش از ۳ برابر تابستان است و انتظار داریم در دوره ۶ ماهه دست‌کم ۳۵۰ تومان محقق کند. البته در نیمه دوم سال تخفیف خوراک کم‌تر و در صورتی که قطعی گاز برقرار باشد، فضا کمی سخت خواهد شد، اما در مجموع کرماشا هنوز هم گزینه اول سرمایه‌گذاری در اوره‌سازان است.

منبع: بورس ۲۴

پلی‌اتیلن